澳大利亞葡萄酒第三大酒廠面臨危機(jī) 澳洲葡萄酒行業(yè)低迷庫存仍有20億瓶

澳大利亞葡萄酒行業(yè)的低迷狀況進(jìn)一步加深，第三大葡萄酒生產(chǎn)商AustralianVintage發(fā)出信號，稱其正面臨財(cái)務(wù)危機(jī)。

繼上周五在澳大利亞證券交易所(ASX)停牌后，陷入困境的McGuigan、TempusTwo和Nepenthe等品牌所有者AustralianVintage因與更大競爭對手Accolade的潛在合并談判破裂而被迫尋求緊急資金。

AustralianVintage透露，截至下月底，其債務(wù)可能比預(yù)期高出50%以上，飆升至7000萬澳元至7500萬澳元（3700萬英鎊至3900萬英鎊）之間

此前該公司曾告訴投資者，預(yù)計(jì)其債務(wù)將在4,300萬澳元至5,000萬澳元之間。

此外，該公司還向股市表示，“現(xiàn)有銀行承保額中的1500萬澳元將于2024年7月底到期，這將使AustralianVintage的銀行承保額（包括透支額度）降至約7800萬澳元。這相當(dāng)于其現(xiàn)有市值的90%左右。”

“考慮到2025財(cái)年第一季度的預(yù)期營運(yùn)資本需求，AustralianVintage認(rèn)為開始交易將對其獲取額外資本的能力造成重大損害，而這對于支持其持續(xù)的財(cái)務(wù)可行性和運(yùn)營至關(guān)重要”。

戰(zhàn)略評估

 Australian Vintage幾個(gè)月來一直在進(jìn)行戰(zhàn)略評估，并于2月份向投資者強(qiáng)調(diào)，即使與Accolade的談判無果而終，公司仍能繼續(xù)取得成功。

自2月份以來，該公司一直在進(jìn)行潛在的合并談判，據(jù)說談判進(jìn)展順利，但Australian Vintage在致澳大利亞證券交易所(ASX)的信函中表示：“2024年5月22日晚上，AVG通過其顧問收到了Accolade的來信，信中稱Accolade及其高級貸方[Bain財(cái)團(tuán)，該財(cái)團(tuán)在Accolade背負(fù)巨額債務(wù)的情況下接管了Accolade]‘目前無法繼續(xù)進(jìn)行進(jìn)一步談判’。

“雖然Accolade的顧問拒絕提供任何進(jìn)一步的細(xì)節(jié)，但AVG指出，這一指導(dǎo)是在CCW合作社……否決了重組Accolade最大葡萄供應(yīng)合同的特別決議后不久收到的。”

南澳大利亞州Riverland的511名種植者以壓倒性多數(shù)投票否決了Accolade提出的修改合同的提議，即向那些愿意退出該行業(yè)的人支付每公頃4,000澳元的費(fèi)用，這讓Accolade也陷入了財(cái)務(wù)困境。

作為回報(bào)，Accolade只需接收目前80%的貨物，即每年約15萬噸。該合同的有效期為30年。

Australian Vintage曾希望其股票今天恢復(fù)交易，但現(xiàn)在其股票將暫停交易至少到6月11日，同時(shí)該公司試圖修復(fù)其資產(chǎn)負(fù)債表。股票暫停交易的價(jià)格為0.34澳元，公司估值為8700萬澳元（4550萬英鎊）。

4月份，在與Accolade的談判仍在進(jìn)行中時(shí)，股價(jià)仍為0.48澳元。

股東

Australian Vintage最大的單一股東已經(jīng)表示了擔(dān)憂。投資集團(tuán)AllanGray持有該集團(tuán)約17%的股份，并一直在努力推動(dòng)利用AustralianVintage股票報(bào)價(jià)對Accolade進(jìn)行借殼上市。

AllanGray的負(fù)責(zé)人SimonMawhinney向《澳大利亞金融評論報(bào)》表示，他需要了解融資的細(xì)節(jié)，然后才能評估“我們將參與融資的程度”。

他說，整個(gè)葡萄酒行業(yè)需要找到解決供應(yīng)過剩問題的辦法，目前供應(yīng)過剩約20億瓶。

莫威尼表示：“不幸的是，看起來確實(shí)還有很多痛苦的事情需要解決。”

與Accolade談判的破裂進(jìn)一步加劇了澳大利亞葡萄酒公司的困境。

本月初，董事會(huì)表示首席執(zhí)行官克雷格·加文(CraigGarvin)“缺乏判斷力”，隨后該公司解雇了他。

榮譽(yù)

另有傳言稱，Accolade正在與保樂力加(PernodRicard)洽談收購這家法國巨頭的澳大利亞葡萄酒權(quán)益，其中包括Jacob'sCreek品牌。

據(jù)稱，保樂力加對其從澳大利亞葡萄酒中獲得的投資回報(bào)并不滿意。

盡管雙方都拒絕評論是否正在進(jìn)行此類談判，但Accolade退出與Australian Vintage的談判表明，它可能對在澳大利亞葡萄酒上進(jìn)一步投資感到不安。

該公司也有著復(fù)雜的財(cái)務(wù)歷史。2018年，該公司被金融公司凱雷以10億澳元收購，但卻遭遇了新冠疫情限制、中國對澳大利亞葡萄酒征收懲罰性關(guān)稅以及消費(fèi)者逐漸放棄，其投資組合支柱大宗商品的雙重打擊。

隨著債務(wù)不斷增加，凱雷放棄了該部門，允許貝恩團(tuán)隊(duì)以大約40美分的價(jià)格收購該債務(wù)，并于去年年底取得控制權(quán)。